Я люблю торговать валютами. Нет рынка, который был бы более ликвидным, более эффективным и боле динамичный, или который имел бы дневной объем, хоть немного приближающийся в трехмиллионному объему торгов на валютном рынке.

Почему же мы не должны любить этот рынок?

Однако большинство розничных форекс трейдеров часто забывают о самом важном – почему цена валют меняется? Чтобы понять это, вы должны посмотреть за горизонт валютных пар и проанализировать другие рынки. Если вы говорите: «Я просто валютный трейдер… Я торгую только валютами», - вы загоняете себя в угол и лишаете преимуществ, поскольку ваш анализ будет ограничен только тем, «что» случилось на валютном рынке, и вы не сможете понять «почему» это произошло.

Стоимость валют меняется, когда деньги пересекают границы. Деньги двигаются по всему миру, поскольку компании и банки ведут ежедневную работу. Деньги также перетекают с одного рынка на другой, поскольку инвесторы вкладывают свои деньги по всему миру. Будь то европейский автомобильный промышленник, покупающий завод в Австралии, менеджер хедж-фондов в Лондоне, покупающий акции в США или японская домохозяйка, которая открывает позиции «кэрри» на турецкую лиру, чтобы заработать на разнице в процентных ставках, все они торгуют своей национальной валютой против иностранной.

На некоторые валюты спрос значительно выше, чем на другие, а здесь также как и на других рынках – чем больше спрос, тем выше цена. Если проанализировать межрыночные связи, то можно определить тренды спроса, которые влияют на отток и приток денег, тогда вы увидите аналогичные паттерны роста и снижение стоимости той или иной валюты.

На рисунке 1 тонкие голубые овалы указывают на сильную положительную корреляцию. Чтобы найти с каким рынком лучше всего коррелирует так или иная пара, найдите на графике тонкие овалы. Чем тоньше, чем лучше. Например, когда нефть растет в цене пара EUR/USD обычно также идет вверх. Тонкие красные линии указывают на сильную негативную корреляцию. Например, если нефть растет в цене, то пара USD/CAD обычно идет вниз. Все остальные овалы указывают на умеренную или слабую корреляцию, что является бесполезным при корреляционном анализе.

Изменения корреляции связано с изменением спроса. Ваши стратегии никогда не должны быть твердокаменными. Поскольку мировые экономически, политические и социальные условия меняются, корреляции между валютами меняются также. Именно поэтому FX Bootcamp и все другие хедж-фонды в мире имеют команда, которые постоянно занимаются количественным анализом и обновляют корреляционную статистику. Например, в 2007 году фондовый рынок в США имел тенденцию к снижению, когда цена на нефть росла. Сейчас цена на нефть растет одновременно с ралли на фондовом рынке – т.е. стратегия полностью развернулась. Корреляции могут меняться не только в течение лет, но и в течение недель.

В 2009 году наблюдение за ценами на нефть и золото было очень полезным для тех трейдеров форекс, которые торговали основными валютами. Американский доллар обычно падал в цене, когда цена на эти товары росла. Такие валюты как EUR, GBP, CAD, CHF, AUD и NZD росли против доллара, когда золото и нефть росли в цене.

Еще одна интересная корреляция была связана с любимой парой искателей острых ощущений GBP/JPY. Ее средний дневной диапазон в мае 2009 года вырос до 274 пипсов по сравнению с 177 пипсами для пары EUR/USD. Если вы торговали в это время парой GBP/JPY, то вам было бы весьма полезно в это время держать открытым график 10-летних T-Note. Почему? Эти два рынка имели очень сильную негативную корреляцию. Если 10-летние T-Note падали, то пара GBP/JPY с большой долей вероятности росла.

Валюты также могут коррелировать друг с другом, поскольку многие из трендов, которые влияют на одну экономику, также влияют на другую. Например, если денежный поток направлен в Еврозону, то часть этих денег также может течь в Швейцарию. Или, если деньги текут в Австралию, не может ли от этого также выиграть Новая Зеландия? Конечно же, если американская экономика окажется в состоянии рецессии, то экономики Канады и Мексики также пострадают. Существуют множество прямых и косвенных связей. Однако их легче увидеть, посмотрев на данные по корреляциям разных валют. Если вы открываете длинную позицию по AUD/JPY, вам стоит быть готовым к открытию длинной позиции по NZD/JPY. Если вы шортите CAD/JPY, то можно открыть короткую позицию по GBP/JPY. Однако, если вы открываете длинную позицию по CAD/USD, то вам следует открывать короткую по паре EUR/USD.. Опытный трейдер понимает эту взаимосвязь между валютными парами.



Даже для опытных трейдеров может показаться интересным тот факт, что если вы открываете короткую позицию на пару USD/CAD, далеко не всегда целесообразно открывать в то же самое время длинную позицию на CAD/JPY. Корреляция между этими парами весьма умеренная. Если вы открываете длинную позицию на GBP/CHF вы можете также купить EUR/CHF? Правильно? Далеко не всегда. Корреляция между этими парами также весьма умеренная. А что по поводу корреляции между EUR/CHF и EUR/JPY? Вы не поверите, но между этими парами почти нет корреляции. Точно также пары USD/JPY и AUD/JPY примерно половину времени торгуются в одном направлении, другую половину времени они двигаются противоположно друг другу. В любом случае одновременная торговля этими парами вряд ли будет полезной.

Фундаментальный анализ очень важен для трейдеров форекс. Даже, если вы не торгуете акциями, облигациями, товарами, анализ межрыночных связей чрезвычайно важен. Если вы понимаете, почему пара двигается вверх или вниз, вы можете разработать торговый план, выбрав правильную валютную пару, правильное направление торговли и правильный сетап. Это поможет вам выработать доверие к торговле. Долгосрочный успех на рынке форекс напрямую связан с анализом того, что происходит за его пределами.

Об авторе: Wayne McDonell – тренер по торговле на рынке форекс хедж-фонда FX
Bootcamp http://fxbootcamp.com. Член Национальной фьючерсной ассоциации, зарегистрирован как Советник по торговле товарами Commodities Trading Advisor. В издательстве Wiley Publishing вышла его книга: «FX Bootcamp. Учебник по стратегической и тактической торговле на рынке форекс».

© www.YTEmagazine.com
© Перевод: www.kroufr.ru