На сессии в среду американский доллар расширил диапазон своих «побед»...

На сессии в среду американский доллар расширил диапазон своих «побед» и укрепился против всех своих основных «оппонентов», включая сырьевые валюты. Очевидно, это можно расценить, как важный сигнал к тому, что предпочтения инвесторов сдвигаются в пользу американской валюты, причем возможно на среднесрочный период. Усиление нежелания инвесторов рисковать и соответственно поддержка «зеленому» исходит со стороны нескольких факторов – бюджетные проблемы стран Еврозоны, слабая макростатистика по мировой экономике и намерения китайских властей несколько замедлить темпы восстановление своей экономики. Как стало известно, премьер-министр КНР заявил о намерении контролировать темпы выдачи новых кредитов, кроме того, сегодня появились сообщения о том, что официальные лица «Поднебесной» дали распоряжение некоторым банкам прекратить выдачу кредитов в этом месяце.

Новости такого толка вызвали значительные опасения на рынке и стали причиной спешного ухода инвесторов в убежище, каковым является «бакс». Данные по экономике США, опубликованные в среду, не оказали прямого влияния на рыночные события. Число закладок новых домов оказались слабее прогноза, в то время когда число разрешений на строительство продемонстрировало более обнадеживающую динамику, чем ожидалось. Согласно представленным данным, новостройки в декабре сократились на 4.0% по сравнению с предыдущим месяцем, и составили 557 тыс., притом, что ожидался -0.2% м/м до 573 тыс., число же разрешений на строительство выросло на 10.9%, подняв уровень до 653 тыс. в год, при ожиданиях роста показателя на 0.2% до 590 тыс. Кроме дел строительных были обнародованы данные по декабрьской инфляции. Как оказалось, рост цен производителей был сдержанным. Индекс цен производителей вырос на 0.2% м/м , в то время когда ожидали, что показатель не изменится, базовый индекс, который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, в декабре остался без изменений, а прогноз полагал о росте на 0.1%. Такая ценовая динамика дает основания считать, что у ФРС есть все основания не ужесточать политику и оставлять ставки на нулевых уровнях еще долгое время. Отчеты крупных банков США, представленные в среду, показали неплохие результаты и в определенной степени помогали доллару укрепляться. Статистика, которая будет опубликована сегодня, покажет изменение в числе заявок на пособие по безработице. Ожидается, по прогнозам, небольшое сокращение заявок, до 440 тыс. Кроме этого, внимание будет сфокусировано на данных ФРБ Филадельфии об активности в регионе и запасах нефти и нефтепродуктов имевшихся в США на прошлой неделе. Из отчетов корпораций повышенный интерес будет обращен на информацию от Goldman Sachs. Как кажется, статистика не будет влиять на торги текущей сессии (за исключением данных об отчетах по доходам), инвесторы продолжат следовать политическим составляющим, которые будут обуславливаться новостями из Китая, тем более, что экономических новостей из КНР сегодня будет представлено много.

EUR

Евро продолжил терять позиции по всему «фронту», причем на торгах в среду эти потери были более значительные, чем днем ранее. На рынке усиливаются опасения, что долговые проблемы Греции могут распространиться на другие страны Еврозоны, и даже появляются мнения, предполагающие вероятность угроз самому существованию валютного блока. Доказательством нарастания проблем стало резкое увеличение спрэда по доходности между греческими и немецкими государственными облигациями, имевшее место в среду, что ухудшило еще больше, и без того неблагоприятное отношение инвесторов к евро. Из высказываний участников рынка следует, что, фактически, решения проблемы дефицита бюджета Греции пока нет, и в ближайшем будущем не предвидится. Заверения нового правительства страны о том, что оно намерено в течение трех месяцев полностью привести в порядок внутренние дела влияния не оказывают, т.к. вызывают слишком большие сомнения. Очевидно, инвесторы не верят, что дефицит в 12.7% от ВВП, можно сократить до 3.0% в такой короткий срок. Ко всему прочему, индекс производственных цен Германии за декабрь, опубликованный на прошедшей сессии, оказался хуже прогнозов, -0.1% м/м, -5.2% г/г, когда ждали 0.2% м/м, -5.1% г/г. Новости планируемые к выходу сегодня расскажут о деловой активности в производственной сфере и услугах Германии и Еврозоны. Прогнозы пророчат рост индекса в производстве Германии в январе до 53.0 с 52.7, также и в услугах до 53.1 с 52.7. Активность в Еврозоне может продемонстрировать в производственной сфере подъем до 52.1 с 51.6, услугах до 54.1 после 53.6. Опубликован также будет ежемесячный отчет ЕЦБ. Тем не менее, предполагать, что эта информация обеспечит поддержку евро, как кажется, будет слишком оптимистичным на фоне сохраняющихся проблем стран ЕС. На что могут рассчитывать «быки» по евро, так это на желание рынка зафиксировать прибыль, на уровнях сильных поддержек, к которым опустилась единая валюта.

GBP

Похоже, торги в среду обусловили завершение лидерства английской валюты. Фунт, как и другие majors, продемонстрировал снижение, правда, значительно меньшее, нежели евро. Заявление управляющий Банка Англии М. Кинга о том, что рост потребительской инфляции остается управляемой, вскоре этот процесс пойдет на убыль и ИПЦ окажется ниже 2.0% (целевой уровень BoE), нашли подтверждение в протоколах последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Документ, опубликованный в среду, показал, что члены комитета ждут падения инфляции ниже 2% после краткосрочного роста, а это значит повышение процентных ставок раньше прогнозируемого срока нереально. Кроме этого, на январском заседании было единогласно решено, полностью реализовать план покупок облигаций объемом 200 млрд. фунтов. Вместе с данными от BoE, были представлены отчеты по рынку труда на «островах» за декабрь. Результаты оказались хорошими, что непривычно в текущей ситуации, число заявок на пособие по безработице в Великобритании уменьшилось на 15,2 тыс. хотя пророчилось снижение лишь на 4.6 тыс., а уровень безработицы упал на 0.1% до 7.8 %, когда ожидался наоборот подъем, на 0.1%. Тем не менее, эта сюрпризная новость не поддержала стерлинг. Статистика, выходящая сегодня продемонстрирует положение дел с государственными финансами в декабре. Прогнозы предполагают, что заимствования госсектора сократились, но очень не намного, а потребность возросла. В то же время, денежная масса несколько выросла по месяцу, +1.0% м/м, однако сократилась в годовом сравнении, до 8.90% г/г с 9.3% г/г ранее. Подобная динамика не располагает к повышенному оптимизму и может оказать давление на стерлинг, т.к. дает аргументы считать, что количественное смягчение проводимое Банком Англии не выдает желаемого эффекта. Это еще больше утверждает в мысли об отсутствии вероятности повышения ставок.

JPY

Валюта Японии снизилась против доллара на торгах в среду, но масштабы падения были весьма не значительными. В то же время, против других основных «оппонентов» йена зафиксировала достаточно уверенный рост. Очевидно, в нынешних условиях неопределенности и растущих опасений по поводу дефолта Греции, йена сохраняет свой статус валюты-убежища, фиксируя незначительные потери к доллару и рост против европейцев. Статус убежища для валюты Японии поддерживается еще и новостями из Китая о возможном ужесточении денежной политики, а это сокращает желание инвесторов рисковать. Тем не менее, на рынке считают ситуацию временной, улучшение, наблюдающееся в результатах отчетов американских банков о доходах, могут дать повод к возврату на рынок ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС. Это вернет интерес к йене, как к валюте фондирования операций carry trade и обусловит ее распродажи. Значимых новостей по экономике Японии сегодня не будет, влияние на йену будут оказывать новости из Китая, где выходит объемный пакет экономических новостей и данные по отчетам компаний США.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org [1]