Друзья сайта
Статистика
Онлайн всего: 3
Гостей: 3
Пользователей: 0
Главная » 2010 Февраль 14 » Выходим правильно.
След. >
14:48 Выходим правильно. |
Мы постоянно слышим о важности стопов и выходов. Однако, новоиспеченные трейдеры сосредотачивают гораздо больше времени и внимания на триггерах входа, чем на триггерах выхода. В этой статье мы исследуем, почему правильная стратегия выхода настолько важна и как ее выбрать. Как трейдеры, мы обычно выходим на рынок, когда чувствуем себя комфортно для этого, но так редко бывает при выходе. Когда прибыли что-то угрожает или мы видим возможный убыток, нам гораздо труднее сохранять ясную голову. Вот почему важно заранее определить нашу стратегию выхода, пока мы можем принимать относительно здравые решения (то есть до того, как войдем в сделку). Существует очень много различных видов выходов, так почему бы не заняться расследованием и удостовериться, что для своей торговли Вы используете наиболее эффективную стратегию. Давайте начнем с исследования одной известной стратегии выхода. Выход Люстры Иногда выбор стопа может стать гораздо более важным чем выбор входа. Эксперт в данной индустрии доктор Ван Тарп сделал одно впечатляющее открытие о выходе Люстры от Чака ЛеБо - при использовании этого специфического стопа Вы можете выходить на трендовые рынки буквально наугад и, тем не менее, в течение долгого времени оставаться в прибыли. Это происходит потому, что этот стоп превосходен, разрешая прибыли расти и уменьшая убытки, поскольку он гонится за максимумами; короче говоря, он идеально соответствует трендовым рынкам. Выход Люстры устанавливает Ваш стоп после входа на кратное число, как правило, на трехкратный Средний Истинный Диапазон (ATR). Он откладывается от самого высокого максимума или закрытия. Затем стоп идет за рынком, если сделка идет в прибыль, но, естественно, стоп никогда не разворачивается. Логика в том, что ATR подстраивается под волатильность рынка и к любому инструменту по любой цене. На рисунке показан дневной график пары EUR/USD с входом на прорыве. Вход вызван закрытием выше уровня сопротивления на 1.4968 26 февраля. Открытие следующего дня является ценой входа - 1.4973. Мы можем видеть, что ATR при входе для этой сделки составляет 0.0122. 3 X 122 пипса = 366 пипсов, значит, начальный стоп для этой сделки помещается на 1.4607, уровень, расположенный на 366 пипсов ниже 1.4973. Некоторые трейдеры постарались бы переместить этот стоп немного дальше вниз, сразу ниже круглого числа, то есть под 1.4600. Оптимальный диапазон, рекомендуемый методом Люстры - между 2.5 и 4 ATR при входе, причем Ле Бо предлагает использовать ATR от 10 до 20 периодов, в зависимости от того, насколько адаптивный стоп Вы хотите иметь. В этой сделке я использовал 10-периодный ATR. Как трейдеру, Вам требуется еще до входа решить, как Вы собираетесь выходить из своей сделки в случае убытка и как собираетесь выходить, когда находитесь в прибыли. При выигрышных сделках Люстра поднимается вверх вместе с движением цены. Еще одно исследование Чака ЛеБо и Терренса Тана доказывает, что вход в сделки с большими стопами увеличивал число выигрышных сделок. При использовании больших стопов существует проблема. Трейдер может перенести необычные, но травмирующие большие просадки, если он берет много выигрышных сделок. Полезно также знать, что эксперименты ЛеБо и Тана показали, что эти широкие стопы могут быть уменьшены на 50 процентов уже через первые несколько дней сделки для стратегий, следующих за трендом, при этом увеличивается отношение выигрышей. В данной сделке я сократил стоп до двукратного ATR спустя 3 дня после входа. Выход был осуществлен 19 марта 2008 года после того, как Евро корректировала от своего максимума 1.5904 17 марта 2008. ATR предыдущего дня был равен 158 пипсов X 2 (316 пипсов от максимума 1.5904), поэтому я закрылся в прибыли на 1.5588 (см. рисунок ниже). Логика того, чтобы дать сделке больше пространства в ее первые несколько дней, а затем уменьшить его, состоит в том, что сигналы входа показывают более высокую степень успеха, предсказывая направление рынка именно в первые несколько дней после сигнала. Поскольку корреляция между предсказанием триггера и последующим поведением цены уменьшается с течением времени, разумно поджать эти стопы. Как мы видели, трейлинг-стопы, а конкретно, выход Люстры, наиболее эффективно работают на трендовых рынках. Фактически, этот метод, как считается, на трендовых рынках затмевает собой даже важность механизмов входа. Он прекрасно подходит для трейдеров, которые счастливы инвестировать на более длинные периоды времени - год или больше. Однако, мы должны выяснить, подходит ли эта стратегия для более краткосрочных методов торговли. Далее мы рассмотрим цели прибыли как широко распространенную стратегию для торговли на более коротких периодах времени. В то время как выход Люстры служит одновременно и стоп-лоссом, и трейлинг-стопом, так обстоит дело далеко не у всех методов выхода. Уровни стоп-лосса можно определить различными методами. Обычно трейдеры используют число, кратное среднему истинному диапазону (ATR). Еще один популярный метод рекомендует поместить стоп-лосс ниже уровня поддержки в длинной сделке или выше уровня сопротивления в короткой. Как только Ваша сделка преодолеет уровень безубыточности, у Вас появится выбор - просто трейлить свой стоп, пока рынок не развернется, как в нашей сделке, показанной в качестве примера выше, или поставить цель прибыли. Есть и другая альтернатива: выйти по системе пересечения скользящих средних (MA) или по любой другой. Часто эти стратегии выходят на сигнале, противоположном тому, который использовался для входа в сделку. Если Вы исповедуете принцип "дайте прибыли расти", Вам подойдет трейлинг-стоп, вроде Люстры, или индикаторная стратегия, такая как пересечение MA. Трейлинг-стоп - не всегда является самой подходящей стратегией. Вы должны использовать правильный метод выхода, соответствующий своему стилю торговли. Мы можем разделить стратегии на две категории, стратегии, предназначенные для:
Черепахи обнаружили, что трейлинг-стопы лучше всего подходят для того, чтобы взять максимальную прибыль на долгосрочных трендовых рынках. Ловля более краткосрочных движений, которые происходят на диапазонных или изменчивых рынках, часто осуществляется целями прибыли. Выходы по цели прибыли могут также быть хорошим выбором, если Вы - начинающий трейдер, которому требуется набраться уверенности, ставя достижимые цели высокой вероятности за более короткие периоды времени. Это, скорее всего, увеличит Ваше отношение выигрышей. Я знаком с женщиной, прибыльным среднесрочным трейдером акций, которая ставит очень простую цель прибыли - на 30-процентном увеличении цены акции. Она выходит, когда эта точка будет достигнута. Другие методы включают в себя:
Помните, что выходные индикаторные стратегии, теоретически, могут использоваться или в трендовых, или в краткосрочных движениях. С годами трейдеры придумали вариации всех этих методов, а также их комбинаций. Начальный стоп-лосс играет также важную роль в риск-менеджменте. Он используется большинством трейдеров, чтобы определить размер позиции, поэтому его правильное определение очень важно. Размер позиции ограничен только размером счета, поэтому, как только Вы узнаете, насколько широким может быть начальный стоп-лосс, Вы можете определить сумму, которую можно вложить в сделку. Некоторые трейдеры, чтобы минимизировать дополнительные издержки, в дополнение к своим числовым стопам даже включают стоп по времени. Это следует из той же самой логики, что и сокращение трейлинг-стопа через несколько периодов времени после входа в сделку. Чем дольше длится сделка в предсказанном направлении, тем выше риск, что она пойдет обратно. Метод выбора целей прибыли, использующий расширения Фибоначчи и опорные точки, одобрен краткосрочными форекс-трейдерами потому, что он позволяет им быстро выходить из рынка согласно стратегии. Есть много Форекс-трейдеров, которые, чтобы определить цели прибыли, используют совпадения между опорными точками и уровнями ретрейсмента Фибоначчи. Использование уровней Фибоначчи и опорных точек требует некоторой дополнительной практики. Однако, этот навык может быть очень полезен - оба этих инструмента широко используются институциональными трейдерами. Его широкое распространение среди институциональных трейдеров означает, что эти методы стали очень эффективными. В зависимости от вероятностей, эти трейдеры поставят цель прибыли на первом уровне ретрейсмента Фибоначчи 38.2 процента или, если они более уверены в большем движении, на следующих уровнях - 50 или 61.8 процентов или, иногда, на нескольких уровнях. Общепринятым методом является деление Вашего выхода на два (например, половину позиции закрываем на 50-процентном уровне, а вторую половину - на уровне на 61.8 процентов или же вторую часть сделки мы будем трейлить). Трейдеры действительно управляют прибылью, используя различные методы выхода. Как трейдерам, нам следует понять, почему конкретный тип выхода является правильным для выбранной нами торговой стратегии. Если Вам нравится более долгосрочный трендовый трейдинг, присмотритесь к трейлинг-стопам. Иначе, если Вы торгуете на более коротких периодах времени или надеетесь выработать уверенность в торговле, применяйте цели прибыли. Если Вы правильно поймете стратегии выхода, то прочно встанете на путь к прибыльной торговле. Ulla Decken © eSignal © Перевод: www.kroufr.ru |
|