Друзья сайта
Статистика
Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0
Главная » 2009 Декабрь 22 » Измерение направления рынка.
Просмотров: 570 |
Добавил: hi-tech-news
| Рейтинг: 0.0/0
12:24 Измерение направления рынка. |
Вы можете вкладывать капитал в самые лучшие и самые примечательные акции рынка - и продолжать задаваться вопросом, почему позиция приносит убытки. Понимание направления рынка важно по отношению к любой позиции, которую Вы открываете на этом рынке. Борьба с трендом - быстрый рецепт для того, чтобы потерять деньги, независимо от того, насколько прибыльна компания, в которую Вы инвестируете. Понимание того, находитесь ли Вы в бычьем рынке, медвежьем рынке или боковом рынке, является одновременно важным и ключевым фактором в оценке потенциала Вашей сделки. Прежде, чем открыть длинную или короткую позицию, оцените направление рынков и выявите признаки того, будет ли он двигаться вверх или вниз. Лучший способ сделать это - посмотреть на рынок в целом, с помощью, например, индексов S&P 500, NYSE (Нью-йоркская Фондовая биржа), или Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA). Исследование цены и объема - вот действительно ключевые компоненты, которые Вам следует изучить. Помните, все индикаторы - это производные этих двух ключевых компонентов. Индикаторы разворота рынка Многие не в состоянии действовать на вершинах рынка. Когда Ваши индикаторы подают Вам сигнал, что наступает вершина рынка, немедленно продайте часть своих длинных акций. Вот несколько признаков, которые указывают на изменение направления фондового рынка. Закон несоответствия усилий и результата - Этот ключевой принцип очень важен для Вас, его нужно принять во внимание при первом его проявлении. Когда рынок делает первоначальный прорыв, появляется больший объем, чем в предыдущие дни; однако, когда Вы начинаете замечать, что объем остается последовательно высоким или даже увеличивается, НО не видно никакого существенного ускорения цены, будьте начеку. Это о многом говорящий признак распределения, который указывает, что направление фондовых рынков может развернуться. О чем это говорит Вам? Толпа остается очень бычьей и продолжает массовые покупки, но присутствует также мощная сила, которая держит рынок. Рынок обычно подпадает под распределение чаще во время роста, чем во время снижения. Крупные учреждения и хеджевые фонды не могут продавать со всеми остальными - большое количество акций, которые они должны продать, создаст неблагоприятную ситуацию для продажи крупных пакетов. Им приходится маскировать свои продажи перед лицом толпы, только таким образом они могут пройти незамеченными и сбросить свои акции. Если Вы получаете такой сигнал, настройтесь на продажу своих акций. Объем - существует ошибочное мнение, что рынки должны явно показывать мощный объем при ходе вниз, чтобы движение считалось истинным. Это не верно. В действительности, первое падение от вершины будет происходить на более низком объеме, поскольку оно еще не принято толпой. В большинстве случаев Вы будете видеть, что объем ускоряется, только когда толпа начнет, наконец, принимать факт, что направление рынка теперь указывает вниз. Менталитет толпы дает множество паникующих продавцов, что и приводит к большому объему на нисходящем движении. Цена, однако, может отойти уже очень далека от максимумов, прежде, чем это случится. Дивергенции между индексами рынка - Внимательно следите за этим. Чтобы оценить общую картину, я стараюсь смотреть на NYSE. Проблема DOW состоит в том, что в него входят только 30 акций, и он может показать иную картину, чем весь рынок в целом. Поэтому следите за дивергенциями между различными индексами рынка, чтобы понять, является ли ралли или падение в одном секторе или индексе противоречащим общему рынку в целом. Например, если DJIA поднялся на 1.5 %, а NYSE - только на 0.5 %, мы можем ясно видеть, что этот рост происходит только в маленькой части рынка. Это может указывать, что близко изменение направления рынка. Процентные ставки - Это еще один из основных индикаторов для наблюдения. Это просто - когда Федеральная Резервная система поднимает федеральную и учетную ставку, это оказывает отрицательное влияние на рынки. И наоборот, при первом снижении ставок после подъема можно отметить приход на рынок быков. Кроме того, внимательно следите за M1, изменением денежной массы M2 и процентом изменения индекса потребительских цен (CPI). Любовь к собакам - Типично, когда Вы видите отстающих (или собак рынка) уже около вершины. Когда Вы видите, что много собак подбираются к вершине, возьмите это на заметку - это сигнал, что рынок готовится к важному движению ВНИЗ. Эффект января - Как обсуждалось в нашей статье о январском эффекте на фондовых рынках, отрицательное закрытие в течение января - очень медвежий признак, который приводит к значительным падениямм рынка в последующие месяцы. Линия роста/снижения - линия A/D (Advance/Decline) измеряет совокупное число выросших акций против числа понизившихся на NYSE. Этот индикатор не очень точен; помните, что вершины рынка часто формируются несколько дольше, чем основания. Жадность - не такой зверь, как страх, поскольку страх поражает всех одновременно. Линия A/D может начать показывать дивергенции задолго перед вершинами рынка, но она дает четкое утверждение, что рынок растет на меньшем количестве акций, идущих вверх. Хотя это не будет указывать точно на вершину, это заранее покажет, что рынок начинает запинаться и потребует от Вас быть начеку - формируется вершина. Сантимент AAII - AAII измеряет сантимент непрофессионального инвестиционного сообщества. Он представляет собой отношение быков и медведей из всей популяции. Этот индикатор становится значимым, когда величина бычьего отношения AAII опускается ниже 30%-ых быков. И, хотя такое возникает редко, это не стоит игнорировать. Когда бычье отношение ниже 30 %, это признак того, что толпа настроена очень по-медвежьи. Этот индикатор должен использоваться, как противоположный текущему направлению рынка. Очень медвежьи значения на самом деле являются очень бычьими для рынка. Как мы упоминали выше, страх намного легче измерить, чем жадность и, использовать этот принцип, я сказал бы, что этим индикатором лучше всего идентифицировать основания, а не вершины. Объем вверх/вниз (Up/Down Volume) на NYSE - я ищу дни сильного выросшего объема к упавшему после снижения, чтобы предположить, что формируется значимое основание. Если мы видим три дня с объемом 90 % вверх без единого дня 90 % вниз на NYSE, это - признак сильного роста в ближайшие месяцы. Могут, конечно, случаться и краткосрочные откаты, но в течение следующих 12 месяцев ожидается очень бычий рынок. Новые максимумы и новые минимумы - Еще один важный инструмент, который измеряет процент акций в индексе, которые установили новые 52-недельные максимумы и минимумы. Это осциллятор, который колеблется от 0 до 100. Этот индикатор более полезен в идентификации оснований рынка. Значение ниже 10 % указывает, что мы должны быть начеку для возможного изменения направления рынка вверх. Индекс волатильности VIX - Индекс VIX рассчитывается с помощью подразумеваемой волатильности опционов колл и пут индекса S&P 500. Это ожидание изменчивости рынков за следующие 30 дней. Чем выше изменчивость, тем больший страх присутствует на рынке. И снова, это противоположный индикатор, значит, когда этот индекс поднимается выше 30, используйте другие технические признаки в поисках изменения направления рынка вверх. Циклы - В то время как ничто не совершенно, на фондовых рынках существует 4-летний цикл, с удивительной надежностью показывающий существенные минимумы рынка. Это довольно просто; Вы должны ждать минимум на рынке каждые четыре года. Давайте оглянемся назад в историю - 2006, 2002, 1998, 1994, 1990, 1986, 1982 годы давали удивительные возможности покупки. Я сказал - не совершенно, и крах 1987 года был одним из таких случаев. Однако, если купить рынок в 1986, можно было сделать существенную прибыль прежде, чем началось падение 1987 года. История указывает, чтобы мы искали дно в августе - октябре. Вывод Мы только что рассмотрели несколько очень общих, но все же сильных индикаторов, сигнализирующих об изменении направления фондового рынка. В то время как ни один из них не идеален, но, если их держать в поле зрения, Вы получите отчетливое преимущество перед остальными. Kunal Vakil © TradingMarkets.com © Перевод: www.kroufr.ru |
| Всего комментариев: 0 | |
