Прошедшая неделя была короткой в связи с рождественскими праздниками...

Прошедшая неделя была короткой в связи с рождественскими праздниками. Интерес к американской валюте продолжал оставаться на достаточно высоком уровне ввиду сохраняющегося мнения, что ключевые процентные ставки в США вырастут раньше, чем ожидалось, на фоне улучшающейся экономической ситуации. Реализация этих настроений отметилась в результатах торговой недели, где доллар продолжил рост против фунта и йены. Тем не менее, относительно евро зафиксировано падение, очевидно, в этом случае, желание зафиксировать прибыль было более интересно, да к тому же обозначился неплохой повод в виде слабой статистики по продажам на первичном рынке жилья США.

Ноябрьская статистика продаж жилья продемонстрировала обвал на первичном рынке, где продажи снизились на 11.3%, но мощный рост на вторичном, на 7.4%, по причине отъема банками домов-залогов и их продажу по низким ценам. Не отличился позитивом и ВВП США за 3-й квартал, который пересмотрели вниз до +2.2%, после первоначальных +3.5% в годовом исчислении. Заказы на товары длительного пользования в ноябре увеличились на 0.2% в месяц после снижения на 0.6% в октябре, а расходы потребителей в ноябре выросли вместе с реальными доходами. Потребительские же настроения, по данным отчета Мичиганского университета, уточнили в сторону понижения. Недельные обращения за пособиями по безработице сократились. Последняя неделя текущего года будет еще короче предыдущей, многие рынки будут закрыты или закроются раньше обычного 31 декабря, а некоторые не будут работать в первый день начавшейся сессии. Однако, новостной пакет, который опубликуется в США, заслуживает внимания - индекс доверия потребителей от Conference Board за декабрь прогнозируется увидеть с ростом до 52.0 с 49.5, индекс деловой активности Чикаго (PMI) до 58.0 c 56.1, а первичные заявки на пособие по безработице лишь с небольшим подъемом, на 3 тыс., до 455 тыс. По большому счету, доллар может рассчитывать на поддержку, при таких ожиданиях фундаментального характера, если, конечно же, не будет повода для разочарований.

EUR

Единая валюта Еврозоны зафиксировала плюс к доллару на прошедшей сессии. Фиксация прибыли и слабые данные по США повысили интерес к евро к концу прошедшей укороченной сессии, в то время, когда вначале единая валюта оставалась под давлением на сохраняющихся опасениях относительно государственных финансов ряда стран европейского блока. Не исключено, что некоторая разрядка напряженности обусловилась известиями из Греции, где парламент одобрил бюджет на 2010 год, согласно которому бюджетный дефицит должен сократиться до 9.1% от ВВП против 12.7% в году текущем. Экономических новостей из Еврозоны было немного, причем они отметились падением спроса, во Франции в ноябре потребительские расходы упали на 0.1% м/м, в Италии октябрьские розничные продажи продемонстрировали уровень сентября, опережающий индекс потребительского климата в Германии показал падение в январе, причем достаточно убедительное с 3.6 до 3.3. Новостей из ЕС, на начавшейся неделе, будет немного – потребительская инфляция в Германии и денежный агрегат М3 Еврозоны в ноябре. Индекс потребительских цен в крупнейшей экономике ЕС, как предполагается, зафиксирует убедительный рост в декабре, 0.6% м/м, 0.7% г/г, также как и гармонизированный индекс, который может обозначить подъем до 0.7% м/м, 0.7% г/г после представленных ранее -0.2% м/м, 0.3% г/г. Денежная масса, также, ожидается с расширением на 0.4%. В общем, статистика обещает позитив, хотя маловероятно, чтобы это помогло евро вернуть лидерство на рынке. Очевидно, низкий объем ликвидности, спровоцирует разнонаправленную волатильность, но как кажется с уклоном приоритетов в сторону штатовской валюты.

GBP

Английская валюта вновь, в очередной раз, продемонстрировала слабость по итогам недельных торгов, но на этот раз не только против доллара, но и в отношениях с евро. Очевидно, продолжающие не подтверждаться ожидания по подъему экономической активности в Великобритании сдерживают повышение доверия к стерлингу. Окончательные данные по ВВП Британии за 3-й квартал оказались лучше предыдущих, но хуже прогнозов, которые настраивали на более оптимистические результаты, подъем за квартал был с -0.3% до -0.2%, при предположениях о -0.1% , за год все осталось без изменений –5.1%, при надеждах на –4.9%. Данные о дефиците текущего счета платежного баланса, за 3-й квартал, вышли значительно лучше прогноза, но ввиду пересмотра в сторону улучшения показателя прошлого квартала, причем значительного, результаты показали увеличение дефицита, а не его сокращение. Британская банковская ассоциация сообщила о росте ипотеки в октябре, но падении потребительского кредита. Протоколы Банка Англии не показали ничего нового, однако, в то же время, оставили опасения в плане возможного расширения объемов по выкупу активов. Новости с «островов», на этой неделе, сведутся к публикации отчетов о ценах на рынке жилья, при этом от Hometrack индекс цен может показать рост на 0.5% м/м, а от Nationwide на 0.3% м/м. Информация позитивная, но среди инвесторов уже давно существуют опасения о том, что на рынке недвижимости Великобритании надувается новый «мыльный пузырь» и относятся с серьезным опасениям к этой динамике. Очевидно, стерлинг не обретет поддержки за эту короткую сессию и останется в диапазонной торговле до начала полновесных сессий в следующем году.

JPY

Снижение йены, которое наблюдалось в начале прошедшей недели, приостановилось перед ее завершением. И в этом случае инвесторы фиксировали прибыль, после распродаж йены. Управляющий Банка Японии М. Сиракава, в четверг, в очередной раз заявил о готовности ЦБ к решительным и быстрым действиям при проявлении нестабильности на финансовом рынке. Как известно, недавно, Банк Японии начал реализовывать новую программу по предоставлению ликвидности в объеме примерно 10 трлн. йен по фиксированной ставке 0.1%. в рамках трехмесячного финансирования и оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0.1%. Проще говоря, рынок получил однозначные сигналы, что политика японского регулятора останется мягкой еще длительное время и в условиях серьезной угрозы эскалации дефляционных процессов может смягчиться еще больше. На этом фоне, йена вернула себе статус актива, который больше других подходит к роли валюты фондирования, и подверглась впечатляющим распродажам против доллара и евро. Статистика по экономике страны отметила разнонаправленные результаты - безработица в ноябре выросла на 0.1%, потребительские цены в этом же месяце снизились на 1.9%, в целом по стране, а по Токио на 2.3%. Расходы домохозяйств несколько удивили ростом, на 2.2%, что выше прогноза предполагавшего +0.4%. Темпы падения нового строительства замедлились до -19.1% после -27.1%. Все значимые новости по экономике Японии будут представлены сегодня, в первый торговый день начавшейся недели, промышленное производство ноября может представить улучшение до 2.5% м/м, -4.3% г/г, а Розничные продажи до -0.1% м/м, -1.0% г/г, после -0.9% м/м, -1.0% г/г. Тем не менее, как обычно, макростатистика влияния на позиции йены не окажет. Настроения рынка, сложившиеся на фоне риторики BoJ о твердой приверженности сохранению мягких условий в денежно-кредитной политике, с риском возможного принятия новых мер по смягчению, продолжат давить на йену. Однако, в самое ближайшее время, возможно до конца текущего года, диапазонная торговля по паре USD/JPY, вероятнее всего, продолжится, к такому мнению располагают технические факторы, представленные сильными сопротивления на уровнях 92.00/92.50.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org [1]